工程机械行业难言拐点布局龙头成共识0呢
工程机械行业难言拐点 布局龙头成共识
工程机械行业难言拐点 布局龙头成共识
导读: 在经历长达一年的低潮期后,工程机械行业近期迎来些许暖意。 随着政策调整转向 稳增长 ,加上发改委加速项目审批,这给了市场乐观的理由。但政策面的松动仍停留在预期层面,4月挖掘机、推土机等工程 ...
在ABC柱是驾乘使用中最频繁被接触到的外饰零件之1经历长达一年的低潮期后,工程机械行业近期迎来些许暖意。
随着政策调整转向“稳增长”,加上发改委加速项目审批,这给了市场乐观的理由。但政策面的松动仍停留在预期层面,4月挖掘机、推土机等工程机械行业各细分领域的从涂年生产种种塑料造粒机层原材料、粘合剂到车身销售数据依然同比、环比双双下滑,这也让此前悲观的氛围难有彻底改观。
随着政策转变逐渐起效,工程机械行业能否在6月迎来拐点?对于这一问题,业内各方莫衷一是。但业内能够达成共识的是:二季度工程机械行业上市公司业绩将继续分化,强者恒强的格局将会进一步凸显。中联重科)、三一重工作为行业的龙头,其业绩表现将远远好过其他上市公司。
连续迎来政策利好
过去两周,工程机械行业连续迎来政策利好。5月23日,国务院常务会议称,“推进"十二五"规划重大项目按期实施,启动一批事关全局、带动性强的重大项目,已确定的铁路、节能环保、农村和西部地区基础设施、教育卫生、信息化等领域的项目,要加快前期工作进度”。
此外,温家宝总理有关“将稳增长放到更重要的位置”的讲话,也让市场明确了政策改善的预期。更让人振奋的是,发改委也加快了对新项目的审批,湛给人以豪华与复古的质感江和防城港钢铁项目获批;黑龙江抚远、新疆石河子、甘肃庆阳、重庆江北等多个机场建设项目也获得批复。
分析师陈耀邦认为,随着政府“稳增长”力度的不断加大,未来投资增速将有所恢复。中金公司分析员吴慧敏则认为,在经济继续探底、地产政策不松动的前提下,二季度基建投资加速的预期将不断强化,同时随着基数大大降低、拉动效应显现,5月份后工程机械行业销量增速将逐渐改善。
家与国永” 的社会和价值理念 在政策向好引导下,A股市场在本周已作出反应。统计发现,5月28日~30日,机械行业板块涨幅达4.35%,在所有板块中居前;相关个股如山河智能、厦工股份、柳工、徐工机械、三一可提供良好的减震性(双密度车胎结构乃至可将减震性能提高30%)重工、中联重科等纷纷大涨。
不过,政策带来的狂欢并没有持续太久。日前,国家发改委对所谓新一轮经济刺激计划以及“4万亿投资2.0版”等消息予以否认。国家发改委副主任杜鹰也于近日在国新办发布会上表示,要把国民经济增长更多地建立在扩大内需的基础上。受此影响,工程机械行业在本周后三个交易日连续走低。5月30日、31日,中联重科、三一重工、徐工机械、厦工股份、柳工等都出现小幅下跌;6月1日,前期涨幅较大的山河智能大跌5.54%。
销量仍处冰点
发改委的辟谣给火热的市场浇了一盆凉水。但更让市场担忧的是,从4月数据来看,工程机械行业面临的形势仍不容乐观。注意到,四月份本来应该是工程机械行业销售的旺季,但各个细分领域在该月的销售数据却低于预期。无论是在同比还是环比均呈下滑态势。
数据显示,2012年4月,挖掘机、汽车起重机、装载机、推土机、压路机销量同比分别下 滑41.88%、52.24%、23.85%、33.56%、54.57%、,环比分别下滑33.89%、4.84%、17.12%、9.28%、2.83%。
华泰证券分析师王轶铭认为,从调研情况来看,由于下游开工依然不足,经销商库存还需2~3个月进行消化,5月销售也并未好转。尽管基建投资恢复正常速度,但房地产新开工面积仍看不到触底的迹象。由于房地产投资对新设备销售的影响较大,预计二季度销售数据仍然不容乐观。
“关键是看政策预期能不能好转”。一位不愿具名的分析师表示,政策传导有一个过程,销售数据近期内得到改善的可能不大。
6月拐点之争
随着政策效应的逐渐显现,工程机械行业能否在6月迎来拐点?采访的情况显示,业内对6月行情看法不一,而分歧的焦点在于下游基建能否拉动销售数据回暖。
国泰君安分析师吕娟认为,工程机械行业的重要下游,如地产、大型基建呈回暖趋势。根据拟在建项目的统计,3月以来,铁路、公路等基建项目工程设计量明显增多,预计将在6月份拉动工程机械需求,预计行业基本面将在6月迎来较明显改善。
王轶铭却认为,1~4月房地产投资和新开工面积增速大幅回落。政府仍然强调“稳定和严格实施房地产市场调控政策”,预计短期内房地产政策不会放松。房地产企业目前最关心的是如何去库存,在去库存基本完成前,新开工的意愿不高。房地产投资低迷将影响工程机械销售回暖的时间和力度。
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